每经记者 李蕾    每经编辑 彭水萍

《每日经济新闻》记者获悉，盈利性近日中国投资协会发布了理财评价报告，中国者和对银行业、投资投资体验基金业的发布理财产品以及发行机构进行了分析、研究与评价。理财

据了解，报告该报告对目前银行理财市场上公开净值数据超过1年且净值数据披露频率不低于1周的关注近3000余只非现金管理类理财产品进行了分析与评价，并对相同类型、盈利性相同投资期限、中国者和相同起投金额的投资投资体验产品进行横向对比与星级评定。

关注投资者“盈利性”和“持有体验”

与市场上很多分析评价报告不同，发布中国投资协会发布的理财理财评价报告从分析评价的出发点、评价分析思路与方法、报告指标选取、关注结果的盈利性呈现等方面均明显地体现出“以投资者为核心”的理念。

具体而言，首先在评价理念上，坚守“评价初心与投资者投资目的一致”的宗旨，即站在投资者的角度，满足投资者的核心需求，为此充分考量投资者购买银行理财产品时的两个核心诉求即“盈利性”和“持有体验”，将收益指标和风险指标作为主要评价要素。

其次，在对发行机构的评价标准上遵循结果导向，以其所发行的产品的最终业绩表现衡量发行机构的资产管理能力，实现“评价结果与投资结果一致”。

第三，在数据的处理上遵循“与投资者信息一致”的原则，采用投资者在投资决策时能够看到的数据，即数据来源均采用理财登记中心或银行公开披露的数据进行计算与评价，反映在投资者能获取的信息基础上对产品的认识，避免信息不对称产生的评价偏差。

第四，在指标的具体计算上考虑银行理财产品底层资产以固收类资产为主，收益和风险呈现出非线性关系的特点，不进行风险收益指标的计算，而是采用对理财产品不同指标进行排序取分位数的方法对产品进行打分，排除一部分整体市场特征导致偏差的同时，也使得评价指标计算更为线性，更具可比性。

第五，在评价语言、形式上“与投资者常用语、习惯一致”，上避免过于专业与晦涩难懂的名词，呈现形式简洁直观，直接采用常用的星级评定（最高五星）方式并对五星产品与机构进行公布，让投资者更直观的把握理财产品情况，同时也避免了顺序排名下可能会造成的误差，更具投资参考意义。 

固定收益类产品竞争激烈

中国投资协会方面表示，过去银行理财产品被广泛认为是低风险的投资工具，不少投资者仅仅关注其收益水平，而忽略了潜在的风险。但在协会看来，在进行理财产品投资时，风险控制和收益水平同等重要。

“我们在评估理财产品时采取综合考察的方法，不仅深入分析产品的收益水平，也全面评估风险水平，让投资者对产品有一个更为全面的、立体的理解，便于做出明智的投资决策。”

正因如此，评价方案在定量和定性研究的基础上，形成了数量化的评价逻辑，并最终得到了相应的产品评价结果和机构评价结果。

该理财评价报告显示，2022年1月初至2022年12月底，被评为五星的固定收益类产品共270只，其中理财子公司发行的理财产品有127只，银行发行的理财产品有143只，优秀发行机构50家；混合类产品评价为五星的产品共32只，优秀发行机构10家；权益类五星理财产品2只，优秀发行机构3家。

近一年（2022年7月~2022年6月）固定收益类五星理财产品323只，其中理财子公司发行的产品159只，银行发行的产品164只，优秀发行机构50家；混合类五星理财产品38只，优秀发行机构6家；权益类五星理财产品2只，优秀发行机构6家。

协会在报告中指出，固定收益类产品作为理财市场上最为主流的产品，基本上所有的理财产品发行机构都会参与，而评价排名居前的机构中，城商行和农商行的占比相对较多，说明该类产品的竞争较为激烈，没有某一类机构占据绝对优势的情况出现。对城商行和农商行而言，在区域资产较为优秀的情况下，呈现出优异的收益和风险水平是很有机会的。

相比较而言，混合类资产的优秀产品则基本上集中在理财子公司上，这与理财子公司本身的产品线相对更为全面是有关系的。但即使如此，混合类甚至权益类的优秀机构中也不乏城商行和农商行的身影，说明非理财子公司的机构也在积极参与这些资产类别的运作，且取得了不错的业绩。

除了银行业，该理财评价报告还对基金业的理财产品也进行了分析、研究与评价。

据悉，该评价指标包含基金产品、基金经理、基金公司等多个维度，使用近1年、近3年和近5年三种不同的数据长度进行了计算，针对不同类型的基金最终评出了五星产品。

封面图片来源：视觉中国-VCG211308670616